Founders Factory Africa utilizará lecciones aprendidas de programas anteriores para implementar $ 114 millones de inversión.

Esta semana, el acelerador e inversor sudafricano en etapa inicial Fábrica de fundadores África (FFA) recaudó $114 millones. La firma planea utilizar el capital de impacto de Mastercard Foundation y Johnson & Johnson Impact Ventures «para escalar su modelo para servir mejor a los fundadores en todo el ecosistema tecnológico africano».

FFA combina modelos de estudio de riesgo y VC, proporcionando inversión y soporte práctico para fundadores en etapa inicial construir soluciones locales a los desafíos locales. Fundada en 2018 por Roo Rogers y alina truhinala firma ejecuta su modelo a través de programas en asociación con empresas e inversores de impacto.

En 2019, la FFA se asoció con la empresa sudafricana de atención médica Netcare para seleccionar 35 nuevas empresas africanas de tecnología de la salud para un programa de aceleración e incubación. Al año siguiente, la firma firmó un acuerdo con Standard Bank, aceptando cinco nuevas empresas en los sectores de fintech y healthtech en su programa de riesgo. Y en 2021, la FFA anunció una asociación con Small Foundation, seleccionando 18 nuevas empresas de agrotecnología para un programa de aceleración e incubación.

Las empresas emergentes seleccionadas en los tres programas recibieron entre $ 40,000 y $ 250,000 en efectivo a cambio de participaciones de capital variables. Además del capital, FFA proporcionó a estas nuevas empresas experiencia técnica y operativa, incluidos servicios de soporte personalizados en el desarrollo de productos, UX/UI, ciencia de datos, ingeniería, desarrollo comercial y marketing de crecimiento. A través de las asociaciones, las nuevas empresas también tuvieron acceso a canales de distribución, adquisición de clientes, pilotos, datos, IP y experiencia proporcionada por los inversores corporativos.

Desde su creación en 2018, FFA ha respaldado y ayudado a escalar 55 nuevas empresas en 11 países africanos. Proporciona hasta $ 250,000 de capital social a las nuevas empresas en las etapas de idea, presemilla y semilla, y $ 150,000 de capital catalítico en fondos no diluibles en empresas de cartera.

Aún así, el gigantesco aumento recién anunciado de la FFA no es únicamente para invertir capital y catalizador en nuevas empresas nuevas y existentes. “Los detalles de la asignación aún se están estructurando y finalizando con varios inversores sobre cómo se desarrollaría. Tenemos muy claro el hecho de que nuestro modelo desde el primer día ha sido bastante pesado desde el punto de vista operativo para desbloquear el crecimiento de soporte para nuestras nuevas empresas”, CEO Sithole de Bongani le dijo a TechCrunch en una entrevista. “Eso significa contratar a un gran talento para desbloquear ese crecimiento, reforzar nuestra estructura de soporte y desarrollar IP para ayudar a nuestros fundadores a escalar sus negocios”.

TechCrunch se reunió con Sithole y el cofundador Truhina para analizar la estrategia de Founders Factory Africa, su dinámica con varios LP y cómo la empresa pretende desplegar su nuevo capital.

TechCrunch: ¿Cambiará la estrategia FFA, creada en asociación con Standard Bank, Small Foundation y Netcare a la luz de esta nueva inversión?

Sithole: La estructura que hemos construido en los últimos cuatro años y medio cubre tres sectores: tecnología de la salud con Small Foundation, fintech con Standard Bank y agritech con Small Foundation. Estos fueron los tres impulsores principales en el contexto africano para tener un punto de entrada e impulsar nuestra visión inicial con la que comenzamos. Con un capital reciente, hemos visto que muchos más sectores comienzan a surgir en el continente africano, por lo que hemos decidido ser más agnósticos.

La idea no es cambiar la estrategia; es aprovechar las oportunidades en estos nuevos sectores emergentes. Esta expansión para nosotros es para asegurarnos de que cubrimos las bases de lo que es esencial en el continente africano para construir más rápido y, por lo tanto, es decir, en cierto modo, nuevas asociaciones para desbloquear el crecimiento para nosotros. Entonces eso, para mí, no es un cambio de estrategia. Es una evolución de nuestro modelo.

¿Cómo se ha acercado a estos diversos socios para ser agnósticos y duplicar lo que hemos logrado?

Truhina: Cuando comenzamos en 2018, Standard Bank Group fue nuestra primera ancla. Jugamos un papel muy importante en la alineación de las necesidades de inicio con la capacidad de reducir el riesgo y apoyarlos operativamente con experiencia técnica. El equipo detrás de FFA también aprovechó la experiencia y la accesibilidad de Standard Bank y Netcare Group a las asociaciones y los canales de distribución.

Nuestro papel será muy iterativo a medida que evolucionamos y continuamos escuchando a los empresarios a la luz de un continente cambiante y la dinámica del mercado. Desde la perspectiva de un LP o de un inversionista, eso significa tomar lo que comenzamos con base corporativa y luego traer una oficina familiar y una fundación que también pueden aportar valor a nuestra cartera; luego, nuestros socios más recientes en MasterCard y Johnson and Johnson Foundation.

Entonces, esto es un testimonio del hecho de que necesitamos pensar continuamente en los diversos LP, inversionistas y financiadores para entregar tipos diversos y dinámicos de capital a nuestros emprendedores y al ecosistema. Y al mismo tiempo, esté muy en sintonía con el rumbo de los LP y los inversores.

¿Cómo gestionas la dinámica con varios LP de diferentes programas como acelerador, estudio de riesgo e inversor?

Sithole: Las estructuras de fondos típicas significan que cuando los inversionistas levantan un fondo, tendrán que entregarlo, cerrarlo y comenzar uno nuevo. La forma en que hemos estructurado FFA y nuestras asociaciones con nuestros LP es una relación continua. Y la razón de ello es doble. La integración de empresas y nuevas empresas es muy crítica para el continente africano. Entonces, desde esa perspectiva, eso nos da dos cosas. Uno es el acceso al capital para avanzar en nuestra misión, y segundo, nuestras nuevas empresas pueden continuar integrando y aprovechando los activos que poseen las empresas en el continente africano.

Entonces, eso significa que continuamos manteniendo relaciones y aprovechando la asociación que hemos construido. Es una estructura construida de tal manera que es continua pero igualmente atiende las necesidades de los fundadores africanos, tanto para proporcionar rendimientos de capital a los inversores como para que tengamos un impacto significativo en el continente.

¿De qué otras formas se desplegará este capital?

Truhina: Todavía es importante reconocer que lo que hacemos no es «VC convencional». Digo eso porque parte del capital de los $114 millones reforzará nuestra capacidad operativa para brindar experiencia técnica porque sabemos que el dinero es un instrumento contundente. Sabemos que si escribe cheques a emprendedores en etapa inicial, eso no es un catalizador para su éxito. Y lo hemos probado y aprendido mucho sobre la metodología, la PI, los tipos de actividades y las intervenciones que debemos ofrecer para que las empresas de la cartera escalen y no fracasen.

Sithole: Cuando comenzamos, el mercado seguía diciéndonos que deberíamos proporcionar inversiones de inicio de seguimiento. Hemos estado pensando en hacer inversiones de seguimiento desde el primer día, pero el capital inicial no estaba estructurado de tal manera que pudiera permitirnos hacerlo. En algún momento, pensamos en tener un fondo adicional para desbloquear oportunidades para proporcionar capital de seguimiento, incluso financiamiento de deuda.

Por lo tanto, es bueno que este nuevo capital que hemos recaudado esté estructurado para que la FFA pueda llevar a cabo una financiación de seguimiento en las nuevas empresas existentes. Además, p.art of the capital nos está ayudando a impulsar lo que llamamos un marco de tracción donde mostramos cómo construir negocios escalables que se enfocan en los fundamentos. Eso es lo más crítico si tuviera que diferenciarnos. Tenemos un proceso, una estructura, una IP y todo eso. Ahí es donde se destinará parte del capital operativo para duplicarlo.

Eso no es lo único en lo que la FFA se está duplicando, al parecer. El comunicado de prensa también destacó que la firma quiere abordar los desequilibrios de género con este capital. ¿Quieres tocar eso?

Sithole: Somos un equipo muy bien balanceado y eso fue muy intencional. En diferentes niveles, tenemos una representación justa de mujeres en África, y esa es nuestra cultura y algo por lo que seguiremos luchando como empresa.

A nivel mundial, en el mercado de capital de riesgo, puede ver que las mujeres fundadoras apenas reciben apoyo. Todavía es menos del 2% en el espacio global. En FFA, consideramos intencionalmente nuestro equilibrio como empresa y cómo influimos en las inversiones en el mercado para asegurarnos de apoyar a muchas más mujeres fundadoras financiadas por capital de riesgo en el continente. Si observa nuestra cartera actual, en comparación con las estadísticas globales, de los 55 negocios que hemos creado actualmente, más del 20 % son fundados y dirigidos por mujeres. Eso fue muy orgánico e intencional desde el primer día. Entonces, esencialmente, queremos duplicar ese esfuerzo.

¿Cuál es la idea detrás de la financiación catalítica que se proporciona y cómo no diluye a los fundadores?

sito: El capital no dilutivo toca mi punto anterior en el que hemos visto empresas tomando capital social durante los últimos cuatro años y medio cuando no lo necesitaban, en busca de un modelo de negocio. Vemos que se reserva una parte para las empresas emergentes que se construyen en sectores específicos o tipos de modelos comerciales, que los fundadores pueden usar mientras buscan un modelo comercial sin necesariamente renunciar a la equidad. Esta es una necesidad en el mercado y tenemos la intención de averiguar cómo crecemos y escalamos nuestro modelo, incluso más allá de los $114 millones.

Una vez que alcanzan ciertos hitos y descubren los modos comerciales y operativos, pueden recaudar capital social, que también podemos financiar. Entonces, la realidad del capital actual en una naturaleza no dilutiva significa que parte de este capital se utilizará para apoyar esas iniciativas sin tomar acciones.

Truhina: A medida que descubrimos cómo implementar este capital, catalítico en este contexto también significa que puede invertir $ 1 y la puesta en marcha puede generar un valor de $ 2. Eso es lo que estamos buscando hacer, buscando formas de ayudar a estos fundadores a acceder a diferentes tipos de capital para proporcionar el doble, el triple y el cuádruple de ese valor.

¿Cuántas nuevas empresas planea respaldar FFA y, aunque es independiente del sector, a qué industrias se acerca la empresa?

sito: La forma en que estamos abordando el despliegue de capital en este momento con nuestros socios no se centra genuinamente en un número particular de empresas per se. Está más enfocado en sectores en los que queremos invertir y buscando negocios estratégicos en los que podamos invertir. Eso puede ser de 50 a 100 negocios o cualquiera que sea el caso.

Los tres sectores originales: tecnología financiera, tecnología agrícola y salud, siguen siendo críticos. Sin embargo, también estamos viendo un crecimiento en la tecnología logística, el comercio electrónico y otros sectores subsidiarios que surgen en el continente, como la tecnología limpia, la tecnología empresarial y la contratación de recursos humanos.

¿Recaudar este capital demuestra que el modelo de estudio de riesgo funciona en África?

Sithole: Para nosotros, no estamos en el negocio de probar si un modelo de estudio de riesgo funciona o no, para ser honesto. Las empresas en África y la naciente del mercado sugieren que los fundadores africanos, donde estamos hoy, todavía necesitan mucho apoyo práctico.

Todavía hay una falta de talento, financiación, acceso al mercado y confianza que plagan la industria tecnológica. Esto significa que es necesario que los fundadores tengan socios para construir o co-construir en las primeras etapas. Si esa es una respuesta de que el modelo de estudio de riesgo funciona en África o no, no estoy seguro. Pero lo que sé es que para las empresas que están construyendo, estas necesidades siguen aumentando y seguiremos haciéndolo porque el mercado nos exige que lo hagamos.

Truhina: Cuando empezamos, nos describieron de diferentes maneras. Pero nos gusta pensar en nosotros mismos como líderes de pensamiento a medida que empujamos la aguja en cuanto a lo que significa invertir en el continente. Las recaudaciones de fondos como la nuestra son útiles para señalar al mercado que hay más dinero. Pero a pesar de que obviamente somos inversionistas en un nivel básico, no queremos estar encasillados en un acelerador, incubadora, estudio de riesgo o VC porque lo que hacemos no es comparable con nuestros colegas y pares.