México recibió más de 36 mil millones de dólares en inversión extranjera directa (IED) el año pasado, pero una cifra aún más llamativa fue la 110.740 millones de dólares en anuncios de inversiones realizadas por empresas privadas a lo largo de 2023.
Optimismo de que México –ya el undécimo mayor receptor de IED del mundo — está destinado a obtener importantes beneficios económicos gracias a la tendencia hacia el nearshoring, incluido un aumento significativo de la IED, que se puede encontrar en declaraciones del gobiernoen titulares de los periódicosen declaraciones de destacadas figuras empresariales y en comentarios de la presidenta electa Claudia Sheinbaum.
Sin embargo, existe la preocupación de que México corra el riesgo de perder su oportunidad de nearshoring, o al menos no aprovecharla plenamente, por diversas razones, entre ellas la inseguridad, la política gubernamental y la falta de infraestructura.
Para obtener otro punto de vista sobre la situación actual de la IED en México y sus oportunidades futuras, el director ejecutivo de Mexico News Daily, Travis Bembenek, y yo hablamos con Jorge Guajardo, el embajador de México en China con más años de servicio (2007-2013) y ex cónsul general en Austin, Texas.
jorge ahora es socio de Grupo DGA en Washington, DC, donde brinda orientación estratégica a empresas sobre riesgos, seguridad cibernética, disrupciones del mercado y barreras de entrada al mercado en China y América Latina.
El MND le planteó cinco preguntas relacionadas con la IED al ex embajador, un nativo de Monterrey que sigue de cerca los acontecimientos políticos, económicos y sociales en México.
¿Las empresas extranjeras que recientemente han hecho anuncios de inversión para México cumplirán con sus planes?
Guajardo esencialmente proporcionó dos respuestas a esta pregunta: una para las empresas chinas y otra para las empresas de otros países extranjeros.
Las empresas de Estados Unidos y Europa, por ejemplo, suelen realizar una “diligencia debida” antes de comprometerse con un proyecto y, por lo tanto, tienden a hacer anuncios de inversión “más serios”, dijo.
Por otro lado, China y las empresas chinas tienen «una larga historia de hacer anuncios de inversión a los que no dan seguimiento», dijo Guajardo.
En ese contexto, dijo a MND que ve la inversión china prevista en México como “una gran historia insignificante”, citando promesas Iniciativa de la Ruta y la Franja proyectos que no han llegado a buen término para respaldar su punto de vista.
Consideremos los anuncios de inversión de China en México como “un enorme grano de sal, un grano de sal del tamaño del Peñón de Gibraltar”, dijo Guajardo.
“China anuncia cosas sin pensarlo mucho y rara vez salen adelante. En China hay un dicho que dice que una vez que firmas un contrato Ahí es donde comienza la negociación.. … No lo digo como crítica, es sólo que tienen una forma diferente de hacer negocios”, dijo.
Dado que las empresas de otros países extranjeros suelen realizar una amplia investigación antes de comprometerse con un proyecto, y considerando que muchas veces son empresas públicas con la responsabilidad de informar a sus accionistas, Guajardo confía en que seguirán adelante con los proyectos que anunciaron durante Andrés Presidencia de Manuel López Obrador.
Si tuvieron la confianza suficiente para comprometerse con proyectos durante la administración de AMLO, no cambiarán de opinión durante la presidencia de Claudia Sheinbaum, afirmó.
Con respecto a las reformas propuestas que López Obrador envió al Congreso a principios de este año, que han generado considerable preocupación en los mercados a raíz de las recientes elecciones en México, Guajardo señaló que Morena y sus aliados no obtuvieron una supermayoría en el Senado y, por lo tanto, no hay una solución firme. garantía de que podrán aprobar las propuestas.
Aunque hay muchas posibilidades de que puedan recuperar los votos faltantes de otros partidos, dijo, esto se hará caso por caso, sin un cheque en blanco para que Morena proceda sin tener que construir coaliciones.
Guajardo añadió una advertencia a su confianza en que la mayoría de las empresas extranjeras cumplan con sus planes de inversión, señalando que espera más cautela por parte de las empresas del sector automotriz, incluida Tesla, debido a exceso de capacidad china en ese sector y la posibilidad de que esos vehículos sean desechados en todo el mundo.
¿Es preocupante que las «nuevas inversiones» constituyan actualmente sólo un pequeño porcentaje de la IED total?
Las nuevas inversiones representaron solo el 3% de la IED en el primer trimestre de 2024, mientras que el año pasado la cifra fue del 13%. La mayor parte de la IED en México en esos períodos fue la “reinversión de ganancias” por parte de empresas extranjeras que ya tienen presencia aquí.
Algunos analistas han afirmado que los bajos niveles de nueva IED son motivo de preocupación y evidencia de que México aún no se ha beneficiado realmente de la deslocalización.
Por su parte, Guajardo dijo no preocuparse por los bajos niveles actuales de IED.
«No me importa si el desembolso de las empresas extranjeras en México es nueva inversión o reinversión de utilidades», afirmó.
Los planes de expansión de empresas como el fabricante de automóviles estrella polar y el fabricante de juguetes Lego en Nuevo León no representan “nueva inversión” según la clasificación de la Secretaría de Economía, pero “la forma en que están creciendo” es nueva, dijo Guajardo, señalando que están “generando más capacidad” y “contratando más gente.»
Si la mayoría de las empresas que recientemente han hecho nuevos anuncios de inversiones para México siguen adelante con sus planes, como Guajardo cree que harán, la proporción de “nuevas inversiones” de la IED inevitablemente aumentará en los próximos años.
¿Cuáles son los sectores más atractivos para la inversión extranjera en México?
El sector energético de México, que carece de recursos suficientes, es “la mayor área inmediata de oportunidad para la inversión extranjera directa”, dijo Guajardo.
“… Si hablo con inversores extranjeros, diría que el área más importante a la que hay que prestar atención es el sector energético. Hay una enorme oportunidad para la generación y transmisión”, afirmó.
Guajardo dijo que la composición del equipo de Sheinbaum (debe nombrar su gabinete esta semana) será indicativa de si quiere mantener la postura de “soberanía energética” de AMLO, o si es más pragmática y busca abordar los déficits en la generación de energía. especialmente la generación de energía limpia, al permitir y atraer una mayor inversión del sector privado.
Más allá del sector energético, dijo que la industria logística representa otra área de oportunidad de inversión dado que el deseo de acortar las cadenas de suministro es una motivación importante para la reubicación de empresas extranjeras en México.
«Esa sería un área que estaría vigilando», dijo Guajardo, señalando que ya existe una importante inversión extranjera en proyectos de transporte y almacenamiento en México.
¿La depreciación del peso estimulará la inversión extranjera?
«Mi conjetura es que casi todas las empresas exportadoras en México querían una depreciación del peso», dijo Guajardo, refiriéndose a la reciente caída en el valor de la moneda frente al dólar estadounidense.
Dijo que un peso más débil (la moneda se ha depreciado un 8% frente al dólar desde las elecciones) da viento a las velas de la industria en México porque sus exportaciones son “más atractivas”.
Guajardo dijo que era «bastante optimista» sobre las oportunidades que crea un peso más débil para México, aunque expresó consternación por la causa de la reciente caída de la moneda, es decir, la amplia victoria electoral de Morena y las preocupaciones sobre los cambios constitucionales propuestos por el partido.
México necesita un peso más débil “para apuntalar la industria”, añadió.
“Los países no se vuelven grandes consumiendo más, sino que se vuelven grandes produciendo más”, dijo Guajardo.
¿Cuáles cree que son las mayores barreras para una IED aún mayor en México?
Guajardo dijo que la política o postura del gobierno, la escasez de agua, la inseguridad y la infraestructura inadecuada se encuentran entre las barreras potenciales para aumentar la inversión extranjera en México.
Dijo que cree que la postura del gobierno -al menos en lo que respecta al sector energético- mejorará durante la presidencia de Sheinbaum, quien asumirá el cargo el 1 de octubre.
Es necesario respetar el Estado de derecho, “particularmente en el sector energético”, para generar confianza en los inversores, dijo Guajardo. Es necesario que haya «señales claras» de que los contratos se respetarán «a largo plazo», añadió.
Mientras tanto, las presiones en el suministro de agua a medida que más y más empresas se trasladan a México serán un “gran problema”, predijo Guajardo.
«Las comunidades se enfrentarán a las inversiones o a las grandes empresas» por el agua, dijo, añadiendo que wLa disponibilidad de agua, la capacidad eléctrica y un mercado laboral ajustado serán nuevas áreas de debida diligencia para las empresas que buscan establecer operaciones de fabricación en México.
La inseguridad, “particularmente en lo que respecta al transporte”, es otra barrera potencial a la IED, dijo Guajardo, refiriéndose a cosas como los robos en carreteras y trenes.
Finalmente, el Istmo de Tehuantepec es un ejemplo de una región de México donde la falta de infraestructura podría frenar la inversión extranjera, dijo.
El gobierno federal ha modernizado la línea ferroviaria entre las costas del Pacífico y del Golfo a través del istmo y espera atraer empresas a nuevos parques industriales en la región con una variedad de incentivos fiscales.
Sin embargo, Guajardo dijo que se necesita más infraestructura para convencer a las empresas de trasladarse al sur desfavorecido de México.
«Si vas a construir una nueva planta, quieres hospitales, quieres aeropuertos, quieres escuelas, quieres carreteras», dijo.
“Creo que todavía está en su infancia”, añadió, refiriéndose al proyecto del Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec.
«Es una gran idea. ¿Quién no está a favor de dar más empleos a las personas necesitadas? Pero es más complicado que eso”, dijo Guajardo.
Por el redactor jefe del Mexico News Daily, Peter Davies ([email protected])
