Morgan Stanley ve tiempos difíciles para las acciones de snacks como Hostess
El plan de JM Smucker para comprar Hostess Brands, fabricante de Twinkies, es una medida arriesgada, si las últimas investigaciones de Morgan Stanley son correctas. La firma revisó su llamado de agosto de que una nueva clase de medicamentos para bajar de peso obstaculizaría el crecimiento de algunas compañías de alimentos y bebidas. Esta vez respaldó su tesis con datos demográficos adicionales sobre los compradores de comestibles de Numerator Insights, así como datos de los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades. Los resultados no son halagüeños para Ding Dongs. «Nuestro análisis refuerza la opinión de que las empresas de snacks como TWNK probablemente se verán más afectadas por la adopción de GLP-1, mientras que las empresas de alimentos para el control de peso como SMPL y BRBR podrían beneficiarse», escribió la analista de Morgan Stanley Pamela Kaufman en una nota a los clientes en Lunes. BellRing fabrica batidos y polvos de proteínas y es propietario de la marca PowerBar. Sus acciones han subido un enorme 60% en lo que va del año. Pero Simply Good, propietario de marcas como Atkins y Quest que elaboran batidos, refrigerios y comidas congeladas listas para beber, ha visto caer sus acciones casi un 15% durante el mismo período. En agosto, los analistas de Morgan Stanley dijeron que esperaban que una mayor adopción de medicamentos GLP-1 como Wegovy de Novo Nordisk condujera a una caída del 1,3% en el consumo de calorías en los EE. UU. para 2035. La estimación se basó en la idea de que los pacientes que toman medicamentos para bajar de peso Por lo general, reducen su ingesta diaria de calorías entre un 20% y un 30%, ya que reducen las comidas diarias en un 20% y los refrigerios en un 40%, dijeron los analistas. También asumieron en ese momento que esos mismos consumidores eran más propensos a comprar bocadillos y alimentos envasados vendidos por marcas como Smucker, Hostess y otras. El nuevo informe respalda esto. «En toda nuestra cobertura, los datos de Numerator Insights destacan que la mayoría de las empresas de alimentos envasados en las tiendas centrales sobrepasan ligeramente el índice de consumidores con obesidad», dijo Kaufman. Además, estos mismos alimentos son los tipos de artículos que los consumidores probablemente reducirán cuando se tomen en serio la pérdida de peso, dijo. El análisis mostró que Hostess era la más expuesta a compradores con obesidad y diabetes tipo 2. Las personas con ambas afecciones también tienen más probabilidades de calificar para recibir medicamentos contra la obesidad, dijeron los analistas. El lunes, las acciones de Smucker cayeron aproximadamente un 7% y en un momento alcanzaron un mínimo de 52 semanas de 129,00 dólares, después de que dijera que pagaría 5.600 millones de dólares para comprar Hostess en un acuerdo de acciones y efectivo. Las acciones de las azafatas se dispararon un 19% con la noticia. Otras acciones de alimentos con mayor exposición a clientes con obesidad incluyen Conagra, Kraft Heinz y Smucker, según el informe, citando los datos de Numerator. «Es importante destacar que BRBR y SMPL superan el índice de los consumidores que están abordando su obesidad a través de cambios en el estilo de vida y medicamentos recetados, reforzando sus cualidades complementarias y los posibles vientos de cola de categoría de los medicamentos GLP-1», dice el informe. En el informe original de Morgan Stanley, los analistas también enfatizaron que las compañías de alimentos y bebidas podrían aliviar el impacto de la tendencia reformulando los productos para que tengan menos calorías y azúcar o cambiando la combinación de productos a artículos más saludables. —Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.
