El aumento de los acuerdos de fintech en sus etapas iniciales: ¿Por qué está ocurriendo?
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Fue una semana relativamente tranquila en el terreno de las startups fintech, por lo que nos tomamos el tiempo para examinar dónde estamos viendo la mayor cantidad de acuerdos de financiación.
Ofertas de semillas por todas partes
En todos los ámbitos, en todas las industrias, excepto quizás en la IA, hemos visto una gran caída en los acuerdos de financiación en etapas posteriores y no hay escasez de rondas en la etapa inicial. Cuando se trata de fintech, puedo decirles al menos anecdóticamente que la gran mayoría de las propuestas que llegan a mi bandeja de entrada son para rondas de semillas. Es muy raro hoy en día que te lancen para la Serie B o posterior, o incluso para las rondas de la Serie A.
El banquero de riesgo Samir Kaji, cofundador y director ejecutivo de Allocate, señala que los mercados privados a menudo siguen el ejemplo de los mercados públicos y, como tal, no sorprende que estemos viendo muchos menos acuerdos en etapas posteriores y una gran cantidad de semillas. rondas. El Índice de tecnología financiera – que rastrea el desempeño de las empresas emergentes de tecnología financiera que cotizan en bolsa – cayó un asombroso 72% en 2022, según el informe State of Fintech 2022 de F-Prime Capital.
“Las semillas suelen ser las menos afectadas porque esas empresas llegan demasiado pronto para sentir que hay que preocuparse por dónde están los mercados públicos”, me dijo en una entrevista telefónica la semana pasada. «Hasta ahora estamos divorciados del período en el que estas empresas serán lo suficientemente grandes como para que el sentimiento del mercado público realmente importe».
Allocate, que recientemente acaba de cerró con $ 10 millones en capital, actualmente es inversor en unos 60 fondos. Pero Kaji está viendo que la marea comienza a cambiar.
“El ritmo de inversión en 2022 fue muy lento, y el comienzo de 2023 también fue increíblemente lento, pero estamos empezando a ver que las cosas mejoran a medida que la gente comienza a ver que la oferta solicita acuerdos en la Serie A y más tarde están empezando a reducirse”, añadió Kaji. “Y creo que los empresarios han comenzado a capitular ante este nuevo entorno. Este siempre es el caso: es como un retraso de 18 a 24 meses en los mercados públicos. Por lo tanto, esperaría mucha más actividad en las etapas posteriores en los próximos 18 a 24 meses”.
Le pregunté a nuestros amigos en Libro de tono Lo que están viendo y, como era de esperar, en el segundo trimestre se forjaron más acuerdos iniciales en el espacio minorista de tecnología financiera (135) en comparación con cualquier otra etapa. En lo que respecta al espacio de tecnología financiera empresarial, los acuerdos en etapa inicial representaron la mayor parte de la actividad de acuerdos (239), seguidos de cerca por los de etapa inicial (221), según PitchBook.
¿Comenzaremos a ver más acuerdos en etapas posteriores en 2024? Seguro espero eso. ¿Veremos alguna fintech salir a bolsa? Probablemente eso sea menos probable. Pero puedes estar seguro de que estaremos atentos.
Slope continúa su ascenso
Siempre es genial ver a las nuevas empresas ascender de rango, especialmente en un momento en el que a las fintech no les ha ido tan bien. Una de las empresas que he tenido el placer de seguir es Slope. La empresa, fundada por Lawrence Murata y Alice Deng, desarrolló una plataforma de pagos de empresa a empresa para empresas grandes. Al cubrir la ronda inicial de financiación de 8 millones de dólares de la empresa en 2021, me enteré de que los orígenes de Slope se remontan a que Murata observaba a su familia mayorista luchar por encontrar una forma más sencilla de gestionar los pagos. Él y Deng construyeron la empresa de modo que la transición a un flujo de trabajo digital desde el pedido hasta el cobro fuera perfecta.
El año pasado, Slope recaudó otros 24 millones de dólares en financiación de la Serie A, y esta semana acumuló 30 millones de dólares en una ronda de riesgo liderada por Union Square Ventures, que codirigió la Serie A. También incluyó la participación de Sam Altman de OpenAI y una lista de otros grandes bateadores de VC.
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— Cristina
Los cofundadores de Slope, Lawrence Lin Murata y Alice Deng. Créditos de imagen: Pendiente
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Créditos de imagen: Bryce Durbin
