Las acciones están listas para moverse a medida que este rincón del mercado de terapias contra el cáncer se calienta
Últimamente se ha prestado mucha atención a un rincón del mercado de la oncología llamado radiofármacos. La terapia busca destruir las células cancerosas uniendo una partícula radiactiva a una molécula específica y luego enviándola directamente al tumor. Actualmente hay dos productos de Novartis en el mercado y una serie de ensayos clínicos en marcha. El interés es tan alto que durante el último año ha estado en el centro de una avalancha de anuncios de adquisiciones por parte de las grandes farmacéuticas. El último vino de Novartis a principios de este mes cuando llegó a un acuerdo para comprar Mariana Oncology por mil millones de dólares. Novartis ya tiene dos terapias en el mercado: Pluvicto, que trata un tipo de cáncer de próstata avanzado, y Lutathera, que se dirige a tumores neuroendocrinos. Eli Lilly completó la adquisición de Point Biopharma por 1.400 millones de dólares en diciembre y en febrero, Bristol-Myers Squibb finalizó la adquisición de RayzeBio por 4.100 millones de dólares. Luego, en marzo, AstraZeneca dijo que planea comprar la compañía biofarmacéutica en etapa clínica Fusion Pharmaceuticals por 2.400 millones de dólares. «Cualquier gran farmacéutica con presencia oncológica probablemente quiera entrar en este juego de los radiofármacos porque los datos ya parecen bastante buenos», dijo el analista de Jefferies, Andrew Tsai. «Lo que estás viendo es que estas empresas [are] No necesariamente adquirir el activo principal de estas empresas, sino más bien la fabricación, el know-how. Parece muy complicado hacerlo uno mismo», añadió. Una oportunidad de crecimiento en la próxima década Aún así, la radiofarmacia es sólo una parte de la cartera más amplia de cada empresa. Novartis es líder en este espacio con sus dos terapias que ya están en el mercado y varias «La adquisición de Mariana… les da capacidades de descubrimiento aún mayores», dijo el analista de Oppenheimer, Jeff Jones. Pero las acciones de Novartis han tenido un rendimiento inferior al del mercado. Los analistas predicen un aumento de alrededor del 8% según el precio objetivo promedio, según informó FactSet. La atención de los inversores sobre Eli Lilly, que ha aumentado un 38% en lo que va del año, en gran parte gracias a su medicamento para la diabetes Mounjaro y al tratamiento para bajar de peso Zepbound. Las acciones de Bristol-Myers Squibb han estado luchando, con una caída del 18% en lo que va del año, ya que los inversores se centran en la pérdida de las protecciones de patentes de algunos de sus medicamentos más antiguos a finales de esta década. Sin embargo, AstraZeneca ha subido un 17% en lo que va del año. Tiene una calificación promedio de analista de sobreponderación y casi un 6% de ventaja sobre el precio objetivo promedio de los analistas, según FactSet. Los analistas creen que las adquisiciones de las grandes farmacéuticas son sólo el comienzo, ya que tanto las empresas más grandes como las más pequeñas de biotecnología trabajan para mejorar las terapias actuales y descubrir otras nuevas. El resultado final podría ser una mayor eficacia y un conjunto más amplio de tumores que la terapia puede tratar. William Blair dijo que invertir en el sector probablemente brindará a los inversores una oportunidad de crecimiento secular hasta bien entrada la próxima década. Lea más sobre esta tendencia: Este prometedor tratamiento contra el cáncer podría representar una oportunidad de mercado de 25 mil millones de dólares; ya es un semillero de fusiones y adquisiciones. «La propiedad de la producción de isótopos podría verse como una importante ventaja competitiva desde el punto de vista de las grandes farmacéuticas. «, escribió el analista Andy Hsieh en una nota de marzo tras el anuncio de AstraZeneca. «Una vez que se logre una cadena de suministro estable, robusta y redundante, el próximo enfoque probablemente será optimizar modalidades (radioligandos, péptidos/proteínas diseñadas, nanocuerpos o anticuerpos) para objetivos específicos (preferiblemente más allá de PSMA y SSTR2) e indicaciones tumorales, que «En nuestra opinión, podría dar paso a un compromiso continuo de los inversores y a la innovación en el campo radiofarmacéutico a largo plazo», añadió. Un mercado de 25 mil millones de dólares Mientras tanto, RBC Capital Markets ve una oportunidad de mercado de 25 mil millones de dólares para este espacio. «Creemos que el desarrollo de TRT aún se encuentra en sus primeras etapas, y que las tecnologías de próxima generación que permiten mejoras en la potencia terapéutica y abordan una gama más amplia de objetivos oncológicos tienen el potencial de impulsar la creación de valor en este espacio», escribió el analista Gregory Renza, MD. en una nota de febrero. Un lugar donde buscar es entre las empresas de biotecnología en etapa clínica que trabajan en el área, que pueden ser las principales candidatas para una adquisición. Estas acciones podrían ser una inversión interesante para aquellos con apetito por algún riesgo. Un nombre que le gusta a Jones es Perspective Therapeutics, que califica como superior. La empresa se acerca a una valoración de mil millones de dólares, situándose actualmente en alrededor de 888 millones de dólares. Las acciones han subido un 280% en lo que va del año, lo que, según Jones, se debe al entusiasmo en torno al espacio. CATX 1Y mountain Perspective Therapeutics año hasta la fecha Cantor Fitzgerald también es optimista sobre el nombre. «Aunque la acción ha tenido una buena racha este año… todavía vemos margen para que las acciones suban más. Nuestra [discounted cash flow] «El análisis llega a un valor de capital de más de 4.000 millones de dólares, en comparación con su capitalización de mercado actual de ~1.000 millones de dólares», escribió la analista Louise Chen en una nota la semana pasada. La compañía ha estado un poco fuera del radar de las grandes farmacéuticas desde que realizó una fusión inversa para ir público apenas el año pasado, señaló Jones, Perspective actualmente tiene ensayos en marcha para atacar el cáncer neuroendocrino y el melanoma usando emisores alfa en lugar de emisores beta, que se usan en los tratamientos de Novartis. [emitters] tener un golpe mucho más fuerte… de una manera mucho más dirigida. Así que es realmente un perfil ideal», dijo Edward Tenthoff, analista de Piper Sandler, que no cubre Perspective Therapeutics. Dan Lyons, gestor de cartera y analista de investigación de Janus Henderson Investors, es optimista sobre Perspective y sus posibilidades. «Tienen un largo camino por recorrer. experiencia en radiofarmacia», afirmó. También le gustan y mantiene Novartis y Eli Lilly en el espacio de gran capitalización, y la empresa de biotecnología Immunome, que tiene una capitalización de mercado de 865 millones de dólares. Immunome está en la fase de descubrimiento de una terapia con radioligandos dirigida para ciertos pulmones. , tumores sólidos de mama y esófago. Luego está Lantheus Holdings, que se autodenomina una empresa centrada en radiofármacos y tiene una capitalización de mercado de 5.600 millones de dólares. «Lantheus Holding es una empresa firmemente arraigada en el diagnóstico. [and] «Estamos avanzando hacia la terapéutica», dijo Jones. Las imágenes de diagnóstico de la compañía se utilizan junto con Pluvicto de Novartis. En el aspecto terapéutico, Lantheus se asoció con Point Biopharma en una terapia de radiación dirigida para el cáncer de próstata metastásico resistente a la castración. En diciembre, el tratamiento cumplió su criterio de valoración principal en un ensayo de fase tres, justo antes de que Eli Lilly cerrara la adquisición de Point Biopharma YTD mountain Lantheus Holdings en lo que va del año. La compañía también firmó múltiples acuerdos estratégicos con Perspective Therapeutics en enero, incluida una opción para licenciar exclusivamente la etapa clínica de Perspective. terapia alfa desarrollada para el tratamiento de tumores neuroendocrinos y una opción para desarrollar conjuntamente ciertos candidatos terapéuticos en etapa temprana dirigidos al cáncer de próstata. Además, Lantheus acordó comprar hasta el 19,9% de las acciones ordinarias en circulación de Perspective y Perspective adquirirá activos y asociados. arrendamiento de las instalaciones de fabricación de radiofármacos de Lantheus en Nueva Jersey. La calificación promedio de los analistas sobre la acción es de compra, según FactSet. Entre quienes gustan de la empresa se encuentra la analista de Leerink Partners, Roanna Ruiz. Tiene un precio objetivo de 106 dólares para la acción, lo que sugiere un aumento de más del 30% desde el cierre del miércoles. Ella espera que la reciente actividad de fusiones y adquisiciones siga intrigando a los inversores. «Creemos que esto valida aún más la reciente asociación de Lantheus con Perspective Therapeutics… ya que Lantheus tiene derechos de 'último vistazo' para igualar cualquier precio de oferta en Perspective junto con oportunidades de participación», escribió en una nota del 2 de mayo.
