Fitch eleva calificación crediticia de Pemex a BB+, citando estabilidad
Fitch Ratings elevó la calificación de la petrolera estatal mexicana Petróleos Mexicanos (Pemex) de BB a BB+, con lo que la compañía está a solo un paso de recuperar la calificación de grado de inversión.
La mejora por parte de una de las tres principales agencias de calificación crediticia se produjo con una perspectiva estable y se produjo tras la finalización exitosa de una oferta pública de adquisición de 9.900 millones de dólares en ocho series de valores, con financiamiento del gobierno mexicano.
“La transacción indica una conexión más fuerte entre Pemex y el Estado, lo que resultó en un aumento en la evaluación de Global Linkage Score (OLS) de la compañía”, afirmó Fitch. «Fitch ahora califica a Pemex sólo un nivel por debajo de la calificación soberana de México, en lugar de los dos niveles por debajo que llevaron a la mejora».
Sin embargo, la calificación “independiente” de Pemex, que evalúa la situación financiera de la petrolera sin apoyo del gobierno, se mantuvo en una calificación de alto riesgo de CCC.
“Hay una conexión cada vez mayor entre el sector soberano y el corporativo”, dijo al diario El Financiero Adriana Eraso, directora de corporativos para América Latina de Fitch Ratings. «El préstamo a Pemex se parece cada vez más al préstamo al soberano; hay un compromiso con el mercado».
El 5 de septiembre, Fitch elevó a Pemex a la calificación positiva de BBluego de que el gobierno mexicano mostrara un “mayor compromiso” para ayudar a la empresa a cumplir con sus obligaciones financieras hasta 2027.
Esto se produjo tras inyecciones de capital del gobierno, incluidos 12.000 millones de dólares en bonos en julio y un fondo de inversión de 4.400 millones de dólares en agosto.
Normalmente, obtener una mejora de calificación con perspectiva positiva lleva entre un año y un año y medio. Sin embargo, en el caso de Pemex, la modificación tomó solo un mes, lo que le otorgó a Pemex su calificación Fitch más alta desde 2019.
Ahora se espera que Pemex continúe con su nueva calificación BB+ en el futuro previsible.
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“Para mejorar aún más la calificación, los escenarios son, primero, un aumento en la calificación soberana de México; la segunda opción es que Pemex suba su calificación individual de CCC a BB-, lo que tomaría un tiempo importante; o finalmente, que el gobierno mexicano garantice el 75% de la deuda de Pemex”, explicó Eraso.
El gran plan de Pemex
En agosto, Pemex anunciado el objetivo de alcanzar la solvencia fiscal para 2027, como parte de su plan estratégico decenal.
La firma apunta a reducir significativamente su deuda y aumentar la producción nacional de gas natural para ayudar a disminuir la dependencia de México de Estados Unidos para el combustible.
con informes de El Financiero
