El impacto de la meseta de las tasas de interés en las nuevas empresas financieras: Preparándonos para 2024.

Las tasas de interés tienen se ha estancado en niveles no vistos en la historia reciente, lo que significa que las nuevas empresas y las empresas de tecnología probablemente estén operando en un clima de negocios que no se ha visto recientemente: un entorno de tasas de interés elevadas pero estables. Este aumento en las tasas de interés ha influido principalmente en el cambio hacia un entorno más desafiante para las nuevas empresas durante los últimos 18 meses, impactando todo, desde capital de riesgo/recaudación de fondos hasta el crecimiento de los ingresos y los costos operativos diarios. A medida que nos acercamos al año 2024, la pregunta que todos nos hacemos con respecto a las tasas de interés es: ¿Cómo planificamos para el futuro? Recomiendo que las empresas se centren en tres cosas: (1) el retorno de la inversión (ROI) de la innovación, (2) la conservación del capital y (3) la gestión de riesgos.

Retorno de la inversión

En términos de enfatizar el retorno de la inversión de la innovación, el crecimiento sigue siendo primordial para las empresas de tecnología, pero necesitan crecer de una manera que genere un retorno de la inversión y, en última instancia, genere flujos de efectivo. En sus primeros años, la mayoría de las empresas tecnológicas se financian con capital de riesgo, diseñado específicamente para financiar empresas que inicialmente pierden dinero, asumiendo riesgos significativos (y grandes pérdidas) para, en última instancia, obtener ganancias descomunales.

Esta contenido sigue siendo cierto hoy en día, y un alto crecimiento es el principal indicador de la capacidad de una empresa joven para eventualmente generar importantes flujos de efectivo futuros. Esto es cierto en todos los entornos de tipos de interés. Sin embargo, el matiz es que con tasas más altas, el valor de los flujos de efectivo futuros se descuenta a una tasa más alta (vale menos hoy), por lo que el valor relativo de los enormes rendimientos futuros frente a las pérdidas actuales es más tenue.

La trayectoria de las tasas de interés ha sido más estable en los últimos meses. En este nivel elevado, pero no astronómico, los líderes tecnológicos deberían seguir enfatizando la inversión y los proyectos que impulsarán el crecimiento. Aún así, deberían hacerlo con más visibilidad y plazos más ajustados para obtener los beneficios. Específicamente, esto significa financiar proyectos (a menudo en la construcción de productos) con caminos claros, como mínimo, a mediano plazo (seis a 18 meses) para aumentar los ingresos y/o reducir los costos.

Esto no significa ignorar proyectos que impactan únicamente en la experiencia del usuario; siempre son relevantes, pero significa, por ejemplo, tener claro cómo la mejora de la experiencia del usuario impulsará la participación en el producto que, a su vez, mueve una métrica deseable (que a su vez probablemente impacte los ingresos o los costos). Indique explícitamente ese movimiento de métricas y responsabilice a los líderes del proyecto por ello.