El ‘problema’ del crecimiento del 44% en las exportaciones de México: Una perspectiva de nuestro CEO
Un titular reciente tomó a casi todos por sorpresa: los ingresos por exportaciones de México en julio de este año alcanzaron los 81 mil millones de dólares, un aumento del 44%. Piénselo por un momento: una tasa anualizada de casi 1 billón de dólares de ingresos por exportaciones para el país. El año pasado, las exportaciones alcanzaron un récord de 665.000 millones de dólares con un crecimiento del 7,6%, frente a los 417.000 millones de dólares de 2020. En lo que va de año, hasta julio, las exportaciones han aumentado un impresionante 27,7%. Como resultado, México es ahora firmemente el mayor exportador a Estados Unidos, superando con creces al segundo Canadá y al tercero China. China había sido líder durante años hasta que México la superó en los años posteriores a la pandemia de COVID.
Uno pensaría que un crecimiento del 44% en las exportaciones sería excepcional para México y su economía… pero ¿es realmente tan bueno como parece? Profundicemos un poco más en los números para una mejor comprensión:
1. La mayor parte del crecimiento provino de la categoría de equipos y aparatos eléctricos y electrónicos, que aumentó un enorme 134% en julio. Por primera vez en ese mes, las exportaciones de México en ese rubro superaron a las de automóviles y autopartes. Esa categoría había liderado previamente las cifras de ingresos por exportaciones de México durante décadas. Recientemente escribí sobre ese desarrollo aquí: El producto más popular del planeta se fabrica cada vez más en México: una perspectiva de nuestro CEO. Las exportaciones de automóviles se han mantenido prácticamente estables en lo que va del año y, de hecho, las exportaciones de petróleo han disminuido. En otras palabras, la gran mayoría del crecimiento de las exportaciones no proviene de un conjunto diverso de industrias sino de este segmento.
El producto más popular del planeta, cada vez más hecho en México: Una perspectiva de nuestro CEO
2. El crecimiento de las importaciones también está en auge. En lo que va del año, las importaciones han aumentado un 25,6% y en el mes de julio las importaciones superaron a las exportaciones. De hecho, México tuvo un raro déficit comercial en julio, ya que las importaciones crecieron un 45,7%.
3. México ha comenzado a importar una cantidad masiva de productos de Taiwán, creciendo más del 200% en lo que va del año y alcanzando casi 40 mil millones de dólares en la primera mitad del año. Para ponerlo en perspectiva, México sólo importó 14 mil millones de dólares de Taiwán en el mismo período del año pasado. Las importaciones mexicanas de productos taiwaneses aumentaron solo $2 mil millones en los primeros seis meses de 2025, en comparación con 2024.
4. Las enormes cifras de crecimiento de las importaciones y exportaciones en lo que va del año no están dando como resultado una economía que esté creciendo tanto como se esperaría. Se podría pensar que un aumento tan enorme de las exportaciones aumentaría drásticamente la inversión en capacidad de producción y el consumo interno. Pero ninguna de las dos cosas está sucediendo. Las estimaciones varían, pero en general se espera que el PIB mexicano sólo crezca en el rango de 1,2%-1,5%, sólo la mitad de lo que se espera en Estados Unidos este año.
Entonces, ¿qué está pasando aquí?
Es importante profundizar en lo que realmente está sucediendo con estas importaciones y exportaciones, analizando específicamente dos medidas relacionadas con el valor agregado:
- Valor agregado interno incorporado en las exportaciones (¿Cuánta mano de obra mexicana se destina a las exportaciones?)
- Contenido de origen mexicano (¿Cuánto producto mexicano se destina a las exportaciones?)
Lo que vemos es que la categoría de productos electrónicos en rápido crecimiento es extremadamente baja en ambas medidas. Dicho de otra manera, dado el alto valor de los productos, la cantidad real de mano de obra mexicana y el contenido de origen mexicano que se destina a ellos es mínima. Se estima que menos del 3% del valor exportado de productos de esta categoría es valor agregado mexicano: ¡sólo 3 centavos por dólar! Un cínico podría decir que México está haciendo poco más que recibir el producto de Taiwán, agregarle una etiqueta de “Hecho en México” y luego exportarlo, ¡y ese cínico no estaría muy lejos de la realidad actual!
Desde alguna perspectiva, eso es apenas una décima parte del valor que México agrega a los productos en el segmento de vehículos. La ingeniería, el diseño, la fabricación de piezas y el ensamblaje en México son comunes en esa industria. Y aquí es donde entra en juego la verdadera oportunidad para México. Si México pudiera captar una mayor parte del valor agregado en la categoría masiva y de rápido crecimiento de la electrónica, tendría un enorme impacto en el empleo en el país. Entonces, ¿cómo puede suceder eso?
Ingrese a las negociaciones del T-MEC. México y Estados Unidos han tenido muchas rondas de discusiones sobre el acuerdo comercial actualizado y, a pesar del claro desacuerdo en ciertas áreas (¡los estoy mirando a ustedes, tomates mexicanos!), el aumento de los requisitos de contenido local o valor agregado en áreas como la electrónica parece ser un área de acuerdo y alineación. A ambos países les conviene acortar la cadena de suministro y reducir aún más los riesgos de China y Taiwán. Y a ambos países les conviene tener un mayor control de la producción y el suministro de una línea de productos tan crítica.
Entonces, ¿sucederá? Soy optimista en cuanto a un resultado positivo, dado que ambos países tienen intereses similarmente alineados. Estén atentos a MND mientras les brindamos los desarrollos en esta área críticamente estratégica.
Travis Bembenek es el director ejecutivo de Diario de Noticias de México aHa vivido, trabajado o jugado en México durante casi 30 años.
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