Los consumidores estadounidenses están mostrando signos de estrés, dicen los minoristas

Los consumidores impulsan la economía estadounidense y su capacidad de gasto ha desafiado repetidamente las predicciones. A principios de 2020, después de una breve pero grave recesión causada por la pandemia, los consumidores derrocharon en productos caros, desde muebles de jardín hasta televisores de pantalla plana y equipos de gimnasio en casa. Luego vino lo que los economistas llamaron “gasto de venganza”, en el que tuvieron prioridad experiencias que estaban prohibidas durante los confinamientos, como viajar e ir a conciertos.

Ahora hay señales de que algunos compradores se están volviendo más cautelosos, a medida que los ahorros de los estadounidenses se erosionan, la inflación continúa afectando y otros factores aprietan sus billeteras (a saber, la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles en octubre). Los informes financieros de minoristas (incluidos Macy’s, Kohl’s, Foot Locker y Nordstrom) que llegaron esta semana sugieren que se está produciendo un cambio, de que los consumidores compran con abandono a gastar más en sus necesidades.

«El año pasado fue más psicológico», dijo Janine Stichter, analista minorista de la firma de corretaje BTIG. «Pero ahora que hemos estado lidiando con la inflación durante tanto tiempo, creo que estamos llegando a un punto en el que los ahorros se agotan».

En conjunto, el gasto de los consumidores se mantiene sólido. Ventas al por menor en julio fueron más fuertes de lo esperado, lo que llevó a algunos economistas a elevar sus pronósticos de crecimiento económico para este trimestre. Un mercado laboral robusto y el aumento de los salarios han impulsado confianza del consumidor.

Pero incluso los minoristas con fuertes ventas dicen que hay señales de tensión económica entre los compradores.

«Está claro que el comprador de bajos ingresos, nuestro cliente principal, todavía está bajo una presión económica significativa», dijo el jueves en un comunicado Michael O’Sullivan, director ejecutivo del minorista de descuento Burlington Stores. En los tres meses hasta julio, las ventas de Burlington aumentaron un 4 por ciento y sus ganancias se duplicaron con creces.

Históricamente, las tiendas de descuento obtienen buenos resultados en tiempos de incertidumbre económica, ya que los compradores de todo el espectro de ingresos buscan ahorrar dinero. Burlington, junto con Walmart, Dollar Tree y TJX, el propietario de TJ Maxx y Marshalls, reportaron un aumento en las ventas el último trimestre, ya que los compradores buscaron descuentos en artículos esenciales como comestibles, recurrieron a productos de marca privada más baratos y controlaron el gasto en productos discrecionales. bienes.

El sólido desempeño de los minoristas de descuento y de descuento contrasta con el de las cadenas de grandes almacenes y muchos minoristas de moda y calzado.

En llamadas con analistas de Wall Street esta semana, los ejecutivos minoristas también señalaron una creciente morosidad en las tarjetas de crédito y mayores tasas de robo minorista, señales ominosas de que los consumidores podrían tener más escasez de efectivo.

Jeff Gennette, director ejecutivo de Macy’s, los grandes almacenes más grandes de Estados Unidos, dijo que los compradores habían «reducido más agresivamente» el gasto en las categorías discrecionales, lo que resultó en una caída general de las ventas en el último trimestre. La mitad de los compradores de Macy’s ganan 75.000 dólares o menos.

«No se están convirtiendo tan fácilmente y se están volviendo más intencionales en la asignación de su ingreso disponible», dijo.

“Probablemente lo más importante en lo que la gente gasta dinero es en mercancías generales”, dijo Max Levchin, director ejecutivo de Affirm, que otorga crédito a los compradores en la caja a través del llamado modelo de compra ahora, paga después. «La gente busca más valor por menos dinero, o una funcionalidad más sencilla y un precio más bajo», afirmó. La compañía informó un aumento del 18 por ciento en clientes activos respecto al año anterior.

Los jefes de finanzas de Macy’s, Kohl’s y Nordstrom dijeron a los analistas que la morosidad en las tarjetas de crédito de los grandes almacenes había aumentado. En el caso de Macy’s, el aumento de los impagos del último trimestre fue «más rápido de lo esperado».

«Cuando la gente no paga las facturas de sus tarjetas de crédito, eso sugiere que el consumidor está realmente presionado», dijo Stichter de BTIG.

Y eso significa que los consumidores están siendo más selectivos acerca de dónde y qué compran.

«Verás marcas ganadoras y perdedoras», dijo en una entrevista Fran Horowitz, director ejecutivo de Abercrombie & Fitch. El minorista de moda informó un aumento en las ventas de más del 10 por ciento el último trimestre, ya que pudo “perseguir” los nuevos estilos que atrajeron a más compradores, dijo Horowitz.

Por el contrario, el mismo día que Foot Locker informó una caída de las ventas de casi el 10 por ciento para el trimestre, también recortó su pronóstico de ganancias para 2023 por segunda vez este año, citando la “continua debilidad del consumidor”.

La temporada de compras de regreso a clases que ya está en marcha es crucial para los minoristas, un presagio de si habrá fuertes ventas durante el resto del año.

Y pronto entrará en juego una nueva dinámica. En octubre, se reanudarán los pagos de préstamos estudiantiles para unos 44 millones de estadounidenses, después de que una medida de alivio pandémico los suspendiera en marzo de 2020. Los ejecutivos minoristas han advertido que la reanudación de los pagos podría reducir aún más los presupuestos de sus compradores.

Halloween, que se celebra apenas unas semanas después de que se reanuden los pagos, también será un barómetro de la disposición de la gente a gastar en artículos discrecionales como disfraces y dulces, dijo Nikki Baird, vicepresidenta de estrategia de Aptos, una empresa de tecnología que trabaja con minoristas como Crocs, LL. Frijol y New Balance.

Dijo que los reembolsos afectarán más al grupo de edad que normalmente gasta en Halloween. «Creo que eso realmente nos dirá qué significa esto para la temporada navideña», dijo la Sra. Baird. «Si Halloween es un fracaso, entonces creo que realmente tenemos que empezar a analizar si los consumidores van a hacer grandes cosas para Navidad, porque creo que eso significa que no lo harán».